CRISIS CREDITICIA GLOBAL PARA NO ECONOMISTAS

Antes que nada un saludo a mis dos lectores que perdieron la pista de este blog por culpa de mis pocos conocimientos en tecnologias de informacion. Anteriormente este blog se encontraba en el dominio www.blogconomics.blogspot.com, pero el listo de mi cancele la cuenta por que le modifique a la programacion en html y ya no supe como resarcir lo hecho.

Otra disculpa al publico en general por la falta de acentos y de enies, mi lap esta configurada en ingles y nunca me he tomado la molestia de configurarla en espaniol. Espero configurarla pronto y ofrecerles mis comentarios con mejor ortografia.

CRISIS CREDITICIA PARA NO ECONOMISTAS.

La crisis crediticia tuvo sus origenes en el 2001, cuando el expresidente de la reserva federal con el fin de estimular la debil economia de EUA redujo las tasas de interes de referencia en EUA (lo que aqui en Mexico seria la tasas TIIE)a niveles cercanos a 1%!!!!. Debido a que las tasas de interes en EUA se mantuvieron muy bajas por un periodo considerable (incluso por debajo de la inflacion), la gente empezo a solicitar creditos para casas hasta que practicamente todas las personas con un buen historial crediticio tuvieran una vivienda como posesion. Los bancos en la busqueda de mayores rendimientos decidieron posteriormente prestar a personas con baja calidad crediticia (que por tener menor cualificacion pagaban una tasa de interes mayor), o que no son sujetas de credito para comprar una vivienda, e incluso ofrecieron facilidades como el no pagar enganche al comprar la casa y pagar a tasa de interes fija en los primeros dos anios de credito y variable en el resto del credito.

Con tantas facilidades el BOOM del subprime crecio, el precio de las casas se incremento, e incluso la gente comenzo a comprar casas como instrumento de inversion.
Con este BOOM, los bancos empezaron a necesitar mas fondos para prestar a mas creditos SUBPRIME y le coquetearon a la arriesgada y temeraria banca de inversion y le dijeron: Oye guapo, aqui tengo unos creditos hipotecarios subprime que pagan una tasa de interes muy alta, que onda me los compras???, y la banca de inversion le dijo que si. Posteriormente, la banca de inversion agarro esos bonos respaldados en subprime los mezclo con otros instrumentos y se los dio a las calificadoras de riesgo para que los evaluara. Las calificadoras tenian en sus manos tecnologia y modelos matematicos de evaluacion de riesgo, pero nunca tomaron en cuenta que sus complejas ecuaciones no aplicaban en periodos de alta incertidumbre financiera (solo capturaron el BOOM de activos de las ultimas dos decadas), por lo que sus estimaciones fueron erroneas, y calificaron de poco riesgosos esos instrumentos.Al ser calificados como buenos instrumentos, la banca de inversion quizo hacer su negocio a parte y vendio estos instrumentos financieramente complejos con creditos subprime a otros paises.

Todo muy bien hasta que.....La actividad economica en EUA se empieza a acelerar como producto de un periodo excesiso de bajas tasas de interes en EUA. La Fed se preocupa por la inflacion en EUA, y por los crecientes precios en materias primas y alimentos a nivel mundial. La Fed despues de haber mantenido tasas cercanas a 1% por casi tres anios, decide subirlas paulatinamente hasta ubicarlas en 5.25% con el fin de moderar el fuerte crecimiento economico y la inflacion.

Ahi empezaron los problemas.... millones de creditos subprime dejan de ser pagados por que la mayoria de estos creditos Subprime se dieron a tasa variable, y al subir las tasas de interes la deuda se les elevo. Adicionalmente, ante las mayores tasas el atractivo de la gente para comprar casa se redujo mucho y el mercado inmobiliario rapidamente se desplomo.

Fue muchisima la gente que empezo a tener problema para pagar su casa, y ante la eventual caida de la construccion y la sobreoferta de casas (los constructores de vivienda pensaron que iban a seguir papeandose de lana para siempre) el inventario de casas se incremento rapidamente y los precios de las casas comenzaron a caer.

Al caer los precios de las casas, a las personas que no pagaron enganche se les hizo mas facil dejarle la casa a los bancos,ya que la deuda que estaban pagando comenzaba a ser mayor que el mismo valor de la casa perse.

Crecio muy rapido el numero de personas que no pudo pagar su casa...y TODOS los instrumentos ligados a creditos subprime perdieron mucho de su valor...los europeos y paises desarrollados compraron muchos instrumentos respaldados por hipotecas por medio de la banca de inversion, y la banca de inversion por si misma se quedo con muchos instrumentos financieros con credito subprime sin vender.

Los bancos dejaron de recibir pagos y los millones de activos con creditos subprime contaminaron las hojas de balance de las instituciones financieras. Los bancos e instituciones comenzaron a necesitar de fondos para cubrir esas perdidas y seguir prestando, pero NADIE se prestaba, ya que NADIE sabia hasta donde tenia cada quien creditos SUBPRIME.....fue asi como se derivo la crisis crediticia global.

Instituciones financieras en el mundo incurrieron en perdidas estratosfericas por los millones de creditos subprime que se declararon en default, y la cosa se agravo por que los bonos subprime se revendieron incluso varias veces.

Un ejemplo yo Ivan soy banco tradicional y le vendo a pancho (banca de inversion) creditos subprime de los cuales el va a recibir un alto rendimiento, pero al aguzado de pancho se los vende a Juanita en Europa....Los tres dependemos de que el ingrato deudor pague, si no paga los tres nos jodimos... ya que yo no le puedo pagar dar a la banca el rendimiento del activo que me compro, y la banca tampoco se lo puede dar a quien se lo vendio.

Con la alta incertidumbre financiera, los bancos dejaron de prestar, ademas de que lo que tenian para prestar era mucho menos por todas las perdidas que tuvieron que absorber por los creditos subprime no pagados. La banca de inversion practicamente desaparecio en EUA.

En fin, asi quedamos con mucho menos dinero en el mundo....y todas las medidas que han hecho bancos centrales y gobiernos en el globo terrestre han sido principalmente para proveer de liquidez al descapitalizado sisteman financiero mundial y reestablecer la confianza en los mercados de credito....

Ya me canse de escribir... en el proximo post escribire las consecuencias que este desastre implica para todos nosotros los mexicanos.


Les mando un cordial saludo.

que dios les dendiga.

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